Финансы: темы
Портфель и риск
Диверсификация, волатильность, корреляция, Sharpe ratio и бета.
5 формул
Таблица формул
| Формула | Запись | Тема | Для чего нужна |
|---|---|---|---|
| Ожидаемая доходность портфеля | $E(R_p)=\sum_{i=1}^{n} w_i E(R_i)$ | Портфель и риск | Ожидаемая доходность портфеля равна взвешенной сумме ожидаемых доходностей активов, где вес показывает долю каждого актива в общей стоимости портфеля. |
| Дисперсия портфеля из двух активов | $\sigma_p^2=w_1^2\sigma_1^2+w_2^2\sigma_2^2+2w_1w_2\rho_{12}\sigma_1\sigma_2$ | Портфель и риск | Дисперсия портфеля из двух активов показывает риск сочетания двух доходностей с учетом весов, индивидуальной волатильности и корреляции между активами. |
| Бета-коэффициент акции к рыночному портфелю | $\beta_i=\frac{\operatorname{Cov}(R_i,R_m)}{\operatorname{Var}(R_m)}$ | Портфель и риск | Бета-коэффициент акции показывает чувствительность доходности актива к доходности рыночного портфеля через отношение ковариации с рынком к дисперсии рынка. |
| Коэффициент Шарпа для доходности портфеля | $S=\frac{R_p-R_f}{\sigma_p}$ | Портфель и риск | Коэффициент Шарпа показывает, сколько избыточной доходности портфель получил на единицу общей волатильности за выбранный период. |
| Коэффициент Сортино для downside-риска | $So=\frac{R_p-R_t}{\sigma_d}$ | Портфель и риск | Коэффициент Сортино показывает избыточную доходность относительно целевой ставки на единицу downside-риска, то есть неблагоприятных отклонений ниже цели. |